4 termes financiers que tout investisseur débutant devrait connaitre.
Apprendre à investir c’est comme apprendre une nouvelle langue. Il y aura des mots que vous trouverez plus facile à comprendre et d’autres plus compliqués. C’est le cas également lorsqu’on débute sur les marchés financiers. Le monde de la finance a son propre langage et il est important d’avoir un minimum de vocabulaire financier. Souvent en anglais, certains termes peuvent nous sembler compliqués alors qu’ils sont en vérité très facile à comprendre. Dans cet article nous allons voir 4 termes financiers qui doivent être connus par tout investisseur.
1- Marge de sécurité ou « Margin of safety » en anglais, c’est la manière par laquelle nous fournissons une marge d’erreur lorsque nous investissons. Elle a été développée par le célèbre investisseur Benjamin Graham.En exemple, supposons que le prix actuel de l’action de la société A est de 20 euros. La différence entre le prix de l’action sur le marché et le prix que nous voudrions l’acheter constitue la marge de sécurité. Les investisseurs axés sur la valeur comme Graham fixent la marge de sécurité à partir de la valeur intrinsèque de la société. Continuons avec l’exemple de la société A, sa valeur intrinsèque est de 14 euros. Nous souhaitons une marge de sécurité de 50%, alors notre prix d’achat sera fixé à 7 euros (14 euros x 50%).
2- Retour sur capitaux investis ou ROIC (return on invested capital ) indique la rentabilité de votre argent investi dans une société. Il mesure l’efficacité avec laquelle la société utilise l’argent investi dans ses opérations. Il est déterminé à partir de la formule suivante :
Les capitaux investis sont composés de l’ensemble des capitaux propres augmentés des dettes financières nettes. Comme investisseur de valeur, le ROIC minimum acceptable ne doit pas être inférieur à 10%.
3- Investissement programmé ou « Dollar Cost Averaging » est le fait d’acheter périodiquement un certain nombre d’actions avec le même montant quel que soit le prix le prix unitaire. Il permet de réduire le risque de l’investissement surtout lorsque l’investisseur avait acheté des actions à un prix élevé. Par exemple, vous investissez 2000 euros dans la Société A au prix unitaire par action de 20 euros. L’année n+1 vous achetez 2000 euros pour 10 euros par action et l’année N+3 vous investissez la même somme pour un prix unitaire de 15 euros. L’investisseur achète plus lorsque le prix est bas et moins lorsque le prix est élevé.
4- Payback period ou « période de retour sur investissement », c’est le temps qu’il faut avant de rentabiliser le capital investi. Il est obtenu en divisant le coût de l’investissement par le cach flow annuel généré par l’entreprise. Une bonne période de retour sur investissement ne doit pas être supérieure à 8 années. Une courte période permet de sortir du risque de perte de capital. Une fois le capital investi récupéré, il n’y aura plus de risque pour l’investisseur. Il pourra soit réinvestir son capital soit revendre ses actions.
Comme dans tout domaine, les termes sont importants. Ces 4 éléments sont très utilisés dans le monde de la finance. Comme vous pouvez le constater ils ont rien de compliqué. il est important de les connaitre et de les comprendre surtout lorsqu’on est débutant pour éviter les pièges du marché et de tirer profit des investissements.