Solutions 30, leader européen des solutions pour les Nouvelles Technologies, a vu son cours s’effondrer de -37.59 % en un jour. Etant sur une forte croissance et aux fondamentaux solides, la société a perdu la moitié de la valeur de son titre suite à la publication d’un rapport anonyme puis relayé publiquement, à plusieurs reprises, par un fonds activiste indiquant « des liens troubles entre l’entreprise et le crime organisé en Italie « . La société a démenti ces informations et s’estime être victime d’une » tentative de déstabilisation « . Cette situation offre-t-elle une opportunité ?
Les points qui seront abordés dans cet article :
- Le Point sur la situation actuelle,
- L’activité de Solutions 30,
- Sa Politique de croissance,
- L’ analyse de ses finances.
Point sur la situation
Depuis le début de l’affaires, Solutions 30 a perdu plus de 50% de la valeur de son titre. Elle avait demandé la suspension de sa cotation vendredi 11 et lundi 14 « dans le contexte d’une campagne de déstabilisation via l’utilisation de procédés malhonnêtes et déloyaux ».
Les actions menées par la société pour restaurer la confiance :
- Publication d’un communiqué indiquant avoir alerté l’AMF,
- Suspension de la cotation,
- Le dépôt d’une plainte au pénal défendue par un cabinet d’avocats renommé pour diffusion d’informations fausses et trompeuses,
- La nomination d’experts externes afin d’analyser, en toute indépendance, la campagne menée, le préjudice subi et le bien-fondé des réponses apportées,
- La mise à disposition de réponses détaillés sur son site internet afin de mettre un terme à toutes les suspicions.
- Déclaration, via un porte-parole, avoir « fait le choix de ne plus faire écho aux invectives publiques, aux allégations, et aux questions biaisées ».
L’activité de Solutions 30
Solutions 30 SE est le leader européen des solutions pour les Nouvelles Technologies. Elle intervient, pour le compte de grands groupes technologiques, auprès des clients finaux, particuliers et entreprises et dispose d’un maillage territorial dense. Son activité est divisée en 5 « Business Units » :
Avec 17 années d’expérience, Solutions 30 est présente dans 10 pays européens et affirme avoir 60.000 interventions par jour. Elle s’est imposée comme le leader européen des services multi-techniques de proximité.
Politique de croissance externe
Après Provisiona en Espagne et Algor SRL en Italie, 2 spécialistes de services techniques de terrain dédiés aux réseaux mobiles, le groupe continue de dérouler son plan de développement européen en acquérant Comvergent Holdings Limited, une société anglaise. Cette opération marque l’entrée de Solutions 30 sur le marché anglais qui dispose d’un fort potentiel de développement dans le domaine des télécommunications fixes et mobiles.
Ces nouvelles acquisitions stratégiques devront lui permettre d’élargir sa couverture géographique et de fortifier sa position de leader en Europe. Sa dynamique de croissance favorable devrait s’intensifier avec l’arrivée de la 5G.
Analyse de ses finances
- Une dynamique de croissance très soutenue
Solutions 30 intervient sur des marchés structurellement porteurs, dont la croissance est soutenue par les grandes tendances structurelles : l’économie numérique et la transition énergétique. Comme le montre l’image ci-dessous, elle connait une croissance accélérée et soutenue depuis sa création. Le chiffre d’affaires est passé de 125,2 millions d’euros en 2015 à 682,2 millions d’euros en 2019. Le groupe, depuis 2015, a doublé ses revenus tous les 2 ans. L’exercice annuel 2019 ressort une croissance de 51% par rapport à 2018 avec un taux de 63% de revenus récurrents.
Les chiffres clés de l’exercice annuel 2019 :
CA : +51%
Croissance organique : +23%Revenus récurrents : 63%
EBITDA: +63%
Résultat Net: +17%
Ratio Dette/Free cash-flow: 1,87 (< 3).
Le Groupe continue de démontrer la pertinence de son positionnement et de sa stratégie sur des marchés portés par la transformation numérique de l’économie et l’externalisation des services de proximité
- Exercice au 30/09/2020 (9 mois)
Malgré la Pandémie et avec les mesures de confinement, Solutions 30 a généré un chiffre d’affaires de 576,3 millions d’euros contre 484,1 millions d’euros au 30/09/2019 soit une croissance de 19,1% (+12,7% en organique). Avec 59% de revenus récurrents (activité Maintenance), son modèle économique a montré son efficacité et lui a permis de s’adapter face à la situation sanitaire. Elle a affirmé son positionnement concurrentiel et consolidé ses relations avec ses clients. Elle envisage, pour l’exercice annuel 2020, une croissance à 2 chiffres.
Au 3éme trimestre (T3 2020), le chiffre d’affaires a crû de 28% (+24.0% organique) par rapport à la même période (T3 2019). Cependant le résultat net régresse de 31% impacté par la la hausse des charges financières et des dotations aux amortissements des relations clientèles. A la fin du 1er semestre 2020, le groupe a renforcé sa structure financière avec un positionnement de 151,8 millions d’euros de liquidité pour une dette totale de 178,5 millions d’euros.
SOLUTIONS 30 entend « Dans les prochaines années, continuer de croître à un rythme soutenu en captant les opportunités de croissance organique et externe qui naissent de marchés à fort potentiel » pour atteindre 1 milliards d’euros de chiffre d’affaires, son objectif à Moyen Terme. La transformation numérique et la transition énergétique s’accélèrent sous l’effet conjugué de la nécessité et des plans de relance économique approuvés par les principaux pays européens.
Cet article ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée basée sur des données fondamentales.